Bny Mellon Forex Fall

BNY Mellon setzt FX-Fälle für 714M ein Adam Jeffery CNBC Bank von New York Mellon erreichte mehrere Siedlungen über betrügerische Devisenpraktiken und stimmte zu, 714 Millionen zu zahlen, um die Fälle zu lösen. Die Büros des New Yorker Attorney General Eric Schneiderman und US Attorney für den südlichen Bezirk von New York Preet Bharara verkündeten Donnerstag, dass die Bank vereinbart hatte, sich mit dem US Department of Justice, dem New York Attorney General, dem US Department of Labor, der US Securities and Exchange Commission und private Klassenaktionen. BNY Mellon gab zu, dass es versprochen hatte, den Kunden den besten Interbank-Marktpreis des Tages an Devisentermingeschäften zu geben, aber stattdessen gab sie den schlechtesten Preis, laut einer Freigabe aus dem Büro von Schneidermans. Bank von NY Mellon gab die tatsächlichen Details seiner Betrug und sagte, es würde die Beschäftigung von Führungskräften in den Betrug beteiligt beenden, und es würde seine Praktiken zu verbessern und zu erhöhen, die Informationen, die es bietet seinen Kunden, die Freigabe sagte. Halbzeit039s heißeste Trades heute: BNY und Volatilität Dienstag, 10 Mär 2015 12:00 PM ET 00:41 Wir freuen uns, diese Legacy-FX-Angelegenheiten hinter uns zu stellen, was im besten Interesse unserer Firma und unserer Konstituenten ist. Wir verbessern unsere Produktangebote weiter, um sicherzustellen, dass sie die Kundennachfrage erfüllen und die Kunden in einem zunehmend komplexen finanziellen Umfeld positionieren, sagte BNY Mellon am Donnerstagnachmittag. Unter den Siedlungen, sagte die Bank der DOJ und New York Attorney Generals Büro würde jeweils erhalten 167,5 Millionen, und es hatte vereinbart, 335 Millionen bezahlen, um die Kundenklasse Aktion Rechtsstreit zu begleichen. Investoren zählen auf Finanzinstitute, um ihnen die Wahrheit darüber zu erzählen, wie ihre Investitionen verwaltet werden. Aber Bank von New York Mellon täuschte Kunden und handelte auf ihre Kosten, sagte Schneiderman in seinem Büro Freisetzung. Die heutige Siedlung zeigt, dass Institutionen und Einzelpersonen, die für die BetrügerInnen verantwortlich sind, rechenschaftspflichtig sein und ernsthafte Konsequenzen für ihr Unrecht haben. Korrektur: Dieser Artikel wurde aktualisiert, um Bank of NY Mellons Aufnahme der tatsächlichen Details seines Betrugs widerzuspiegeln, nach dem Release. Whistleblower Records Shed Licht auf BNY Mellon Fall NEW YORK (Reuters) - Vertrauliche Whistleblower Dokumente, die dazu beigetragen, einen massiven Zustand zu entfachen Und föderale Untersuchung, wie Bank of New York Mellon Corp Pensionsfonds für Geldwechsel geladen, bieten ein seltenes Fenster, wie ein Bank Insider eine Klage gegen die Bank unterstützt. Die Informationen von Whistleblower Grant Wilson, der bei BNY Mellon arbeitete, enthielt eine detaillierte Analyse, wie die Bank angeblich fiktive Fremdwährungskosten für Pensionskassen zur Verfügung stellte. Die Analyse umfasste eine Schritt-für-Schritt-Anleitung, wie Währungen gehandelt wurden und interne Gewinne von der Bank generiert, nach Dokumenten von Reuters gesehen. Es wurde auch ein Memo mit Mitarbeitern zur Verfügung gestellt. Unterstützt von Wilsons Informationen, mehrere Staaten, darunter Virginia, Florida und New York, haben BNY Mellon verklagt, behauptet, dass die Bank nicht ordnungsgemäß aufgeladenen staatlichen und lokalen Pensionsfonds für Devisen. Das Justizministerium hat auch die Bank verklagt. Die Vorwürfe behaupten, dass BNY Mellon für ein Jahrzehnt ungünstige Wechselkurse für staatliche und lokale Pensionskassen vorsah. In einer Klage im Oktober, der New Yorker Generalstaatsanwalt BNY Mellon verdiente 2 Milliarden im Laufe des Jahrzehnts aus dem Handel. Ein Bank-Sprecher sagte der Bank glaubt, dass viele Kommentare in den Dokumenten detailliert wurden aus dem Zusammenhang genommen oder gar nicht gesagt. Eine Handvoll von behaupteten Aussagen, die aus Millionen von Dokumenten gesammelt wurden, die über ein Jahrzehnt gesammelt wurden, spiegeln nicht die Art und Weise wider, wie wir Geschäfte machen oder den Wert, den wir unseren Kunden zur Verfügung stellen, sagte der Sprecher. Die Dokumente beleuchten, warum Insider mit hoch vertraulichen Informationen eine starke Kraft bei Whistleblower-Klagen sein können. Ein Großteil der Informationen, die ein Whistleblower bietet, bleibt vertraulich. Wilson z. B. arbeitete an der Bank, auch wenn er heimlich seinem juristischen Team - Rechtsanwälte in Boston und New York zur Verfügung stellte - Informationen darüber, wie BNY Mellon angeblich den Devisenhandel führte. Wilsons Informationen wurde an die juristische Mannschaft, die Whistleblower Klagen gegen BNY Mellon im Jahr 2009 eingereicht und dann unterstützt Staatsanwälte General in nachfolgenden Sonden zur Verfügung gestellt. Das juristische Team umfasst den amerikanischen Rechtsanwalt Michael Lesser und Philip Michael, einen Anwalt in New York sowie Harry Markopolos, einen Betrüger, der am besten dafür bekannt war, dass Bernard Madoff ein betrügerisches Schema betrieb. Weniger, ein Anwalt bei Thornton Naumes, sagte Wilson war nicht für einen Kommentar verfügbar. Die Informationen wurden dann von Wilsons Anwälten an die Florida Generalstaatsanwaltschaft in 2009 und 2010 zur Verfügung gestellt. Der Anwalt General zu der Zeit war wiegen, ob in einem Oktober 2009 Whistleblower Klage gegen BNY Mellon intervenieren. Diese Klage basiert auf Wilsons Informationen. Im August dieses Jahres, Florida Attorney General Pamela Jo Bondi eingereicht ihre Klage in Leon County. Ein Bank-Sprecher sagte der Florida Klage ist ohne Verdienst. Das Wall Street Journal Anfang dieses Jahres identifiziert Wilson als Whistleblower hinter den staatlichen und föderalen Untersuchungen und berichtete über die Existenz der Dokumente. Wilson, nach den Dokumenten, arbeitete als Devisenhändler seit 19 Jahren. Er trat 1997 einer Vorgängerbank bei BNY Mellon bei und verließ diesen Frühling. Er arbeitete bei BNY Mellons Pittsburgh Büro. Die Dokumente zeigen die Wilsons-Erfahrung an der Bank und stellten fest, dass der Händler in diesen Geschäften, insbesondere im Hinblick auf Devisen, tiefe und anspruchsvolle Kenntnisse und persönliche Erfahrungen besitzt. Die Dokumente bemerken, dass er während seiner Karriere nie einen Verweis empfing. Wilsons aus erster Hand war entscheidend für die staatlichen Klagen. Die im Jahr 2009 zur Verfügung gestellten Informationen unterstreichen die nachträglichen Forderungen. Wilson kann Schritt für Schritt beschreiben, wie der Betrug gegen die betroffenen Fonds begangen wird und wie die verschiedenen Abteilungen der Bank arbeiten, um den Prozess so rentabel wie möglich zu machen, behauptet ein Dokument. Wilson und seine Anwälte stellen zum Beispiel 11 chronologische Schritte zur Verfügung, um zu erklären, wie die Rentenkunden angeblich einen gefälschten Handelspreis erhalten, Dokumente zeigen. Diese Klienten nutzten ein so genanntes Instandhaltungsprogramm, in dem sie die Bank direkt kontrollieren. In einem Dokument, Wilsons Anwälte stellen eine Frage-und-Antwort-Tutorial, so dass die Florida Anwalt Generäle Büro kennt die richtigen Fragen zu fragen BNY Mellon Mitarbeiter. Die Dokumente zeigen auch, wie Wilson die gesetzliche Anstrengung unterstützt hat, auch als er bei BNY Mellon weiter arbeitete. Ein Memo wurde von Wilsons Anwälten im August 2010 geschrieben, etwa acht Monate vor Wilson verließ die Bank. Im Memo erzählen die Anwälte von Wilsons dem Florida-Generalstaatsanwalt, dass Wilson weiß, dass die Bemühungen, Dokumente von der Bank zu erhalten, mit Schwierigkeiten bei der Produktion oder anderen Verzögerungen gestört werden. Das Memo, mit Wilsons Kenntnis der Bank, besagt, dass die Informationen tatsächlich leicht erhalten werden könnten, weil es zentral gespeichert ist. Es wird in einer State-of-the-Art-Anlage gespeichert, die die Dokumentenreaktion von der Bank beeilen und nicht behindern sollte. Einen Monat später, im September 2010, legten die Anwälte von Wilsons ein weiteres Memo an Floridas-Generalstaatsanwalt vor und bemerkten: Wir möchten Sie auch daran erinnern, dass (Wilson) in seiner Beschäftigung bei der Bank fortfährt. Spezielle Informationen, Dokumente und Konversationen, die hier erwähnt wurden, könnten mit Wilson verbunden werden. Dieses Memo behauptet, dass BNY Mellon nun aktiv und eilig eine Strategie formuliert, die darauf abzielt, Gewinne aus dem Devisengeschäft im Zentrum der staatlichen Anfragen zu erhalten. Das Memo erklärt, dass BNY Mellon öffentlich ein angeblich transparenteres Devisensystem anbieten will. Eigentlich bietet die Project Gateway-Strategie keine wahre Veränderung, die Memo-Ansprüche. Das Memo behauptet auch, dass ein BNY Mellon-Kunde eine bessere Preisgestaltung auf Devisentransaktionen erhalten habe, auch wenn die Bank weiterhin von anderen Kunden stehlen würde. Die Dokumente zeigen auch einige in BNY Mellon angeblich besorgt über die Auswirkungen der Untersuchungen und ob Gewinne bald verschwinden würde. Ein Angestellter, nachdem er gelernt hatte, dass die Sonden untersucht haben, wie BNY Mellon die Währungen gehandelt hat, sagte: Es ist über alles, nach einem März 2010 Dokument. Ein weiteres Dokument beschreibt zwei Monate später, wie ein älterer Banker an FX-Händler gerichtet und ihnen mitgeteilt hat, dass die Bank 16 Vorladungen erhalten habe. Dieser Angestellter sagte den Händlern, wir haben nichts falsch gemacht. In einem siebenseitigen Memo stellten Wilson und sein juristisches Team detaillierte Biographien von Mithändlern und Mitarbeitern bei BNY Mellon zur Verfügung, um zu ermitteln, ob sie bei der juristischen Anstrengung der Whistleblower hilfreich sein könnten. Ein Mitarbeiter wurde als besorgt über die Arbeitssicherheit beschrieben. Nicht finanziell sicher Angst und wohl loyal gegenüber der Bank. Aber auch nicht geneigt wäre, sich selbst zu verletzen. Sie hat viele Informationen. Ein anderer hochrangiger Vorstand mag gern und schwärmen. Herr Wilson geht davon aus, dass er die Bank verteidigen will. Ein Verkaufsleiter scheint bereit, den Umschlag zu schieben, wenn es darum geht, Gewinne zu produzieren. (Berichterstattung von Carrick Mollenkamp Redaktion von Michael Williams und Maureen Bavdek) Von unseren Partnern Mit dieser Website werden Sie die folgenden Bedingungen als gelesen und akzeptiert: Folgende Begriffe gelten für diese Allgemeinen Geschäftsbedingungen, Datenschutzerklärung und Haftungsausschluss und Alle oder alle Vereinbarungen: Kunde, Sie und Ihr bezieht sich auf Sie, die Person, die auf diese Website zugreift und die Bedingungen der Gesellschaft akzeptiert. Das Unternehmen, uns, wir und wir, bezieht sich auf unser Unternehmen. Partei, Parteien oder uns, bezieht sich sowohl auf den Kunden als auch auf uns selbst oder entweder auf den Kunden oder auf uns selbst. 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Dieser besondere Fall hat eine lange Geschichte, da es die ursprüngliche Form einer Klage gegen BNY Mellon für Unterlassungsansprüche und Schäden aus Vorwürfen des Staates New York, der Comptroller der Stadt New York und eine Reihe von Mitteln, die bieten, Rente und andere Vorteile für Arbeitnehmer des öffentlichen Sektors in New York, dass das Finanzinstitut in einem Zeitraum von zehn Jahren illegal die Durchführung von Devisentermingeschäften für die City Funds im Rahmen von laufenden Transaktionen durchgeführt hatte. Als Ergebnis, im Jahr 2011, Attorney General Schneiderman eine Klage gegen BNY Mellon angezettelt. Anschließend stellte BNY Mellon eine Reihe von Appellationen an das Gericht in verschiedenen Versuchen, die Klage zu stürzen, von denen die meisten vom Obersten Gerichtshof verweigert wurden, die jüngste von einer Erklärung von BNY Mellon, dass die Bank glaubt, dass es einen Mangel gibt Der Gerichtsbarkeit in der Regierung, die es vor Gericht, und argumentiert, dass Devisen nicht unter die Wertpapiere Gesetze, die in der Martin Act. Dies wurde im April dieses Jahres veranschaulicht, als Forex Magnates berichtete, dass Lewis Kaplan, US-Bezirksrichter des südlichen Bezirks von New York angekündigt, ein Urteil, das BNY Mellons verweigerte, um den Fall entlassen zu lassen. Streit gegen die Anklagen, BNY Mellon beantragte die Kündigung des Falles, wie sie glauben, dass die USA keinen Grund haben, zu verklagen. Die Regierung nutzt das Reform-, Wiederauffüllungs - und Vollstreckungsgesetz von Finanzinstituten von 1989 (FIRREA), das es erlaubt, eine Klage gegen Zivilstrafen gegen jedermann zu verhängen, der gegen eine von mehreren Strafgesetzen verstößt, einschließlich derjenigen, die Post - und Drahtbetrug verbieten, wenn die Betrug ist ein, das ein föderativ versichertes Finanzinstitut betrifft. BNY Mellon argumentierte, dass kein föderativ versichertes Finanzinstitut betroffen sei, wodurch die Fähigkeit der US-Regierungen, die Bank zu belasten, aufheben würde. In Richter Kaplans Schlussfolgerung, akzeptierte er BNY Mellons Anspruch, die Gebühren von Post-Betrug zu entlassen, aber verweigerte BNYMs Argument, dass FIRREA nicht von der US-Regierung verwendet werden konnte, so dass der Fall vor Gericht stattfinden konnte. Der Fall geht weiter Wie in diesem Montag8217s Urteil von Richter Friedman gezeigt, hielt die vorherige Schlussfolgerung nicht, und die geänderte und übertriebene Beschwerde behauptet, dass die Bank zwei Arten von Devisen (FX) Transaktion an die City Funds, ihre Custodial Client angeboten. Die erste bestand aus Transaktionen, in denen Kunden, die FX kaufen oder verkaufen wollten, einen Preis mit dem Bank8217s Trading Desk ausgehandelt haben. Die zweite bestand aus nicht ausgehandelten Transaktionen, die im Rahmen des BNY Mellon8217s stehenden Instruktionsprogramms durchgeführt wurden, in dem die Kunden BNY Mellon als Berechtigungen zur Durchführung von FX-Transaktionen ohne Verhandlung des Kauf - oder Verkaufspreises beauftragt haben. Nach Angaben der Kläger förderte BNY Mellon sein ständiges Instruktionsprogramm, indem es Darstellungen machte, dass durch die Durchführung von Transaktionen auf diese Weise würde es 8220 best execution8221, 8220 best Rate des Tages8221 und die beste Rate zur Verfügung der Bank zur Verfügung stellen. Die Klägerinnen beschwerten sich, dass die Bank ihre Kunden vorsätzlich die 8220Worstrate des Tages8221 anstatt des Marktzinssatzes zu diesem Zeitpunkt belastete und darüber hinaus diese Art von Transaktion für die Bank weitaus rentabler ist als ausgehandelte FX-Transaktionen. Zwischen 2001 und 2009 hat BNY Mellon 2,5 Basispunkte auf ausgehandelte FX-Transaktionen erwirtschaftet, verglichen mit 17,5 Basispunkten auf nicht ausgehandelte FX, die in diesem Jahrzehnt auf 2 Milliarden in diesem Jahrzehnt profitierten. Das Gericht entlässt die gegenseitige Beschwerde auf der Grundlage des Gerichtshofes, in dem diese Tatsachen bestehen, ob die Kläger aus den Handelsbestätigungen und den Kontoauszügen entdeckt haben könnten, dass BNY Mellon einen Betrug auf sie verübt haben könnte, den Antrag, den Betrug und die Verletzung der treuhänderischen Pflicht abzuweisen Ansprüche als verjährt wurde verweigert. Zeitsperre ist ein System, in dem solche Fälle nicht älter als sechs Jahre nach dem Common Law sein dürfen. Da dieser Fall mehrere Jahre umfasst, wurde diese Angelegenheit vor die Justiz gebracht, und die Entscheidung wurde entsprechend aufgrund der für die Kläger zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Nach der sorgfältigen Überprüfung dieser Informationen hat der Oberste Gerichtshof in einem endgültigen Beschluss vom 5. August 2013 beschlossen, den Antrag vorbehaltlich der Bedingungen für die verschiedenen Fonds abzuweisen und BNY Mellon mit einer Frist von 30 Tagen zu bedienen Es muss eine Antwort auf das Bitten sein.